外為は、本質的に二つの固有な方法で取引されます。組織化された為替相場での取引と、「為替デスク」でのそれです。為替相場で取引される外為は、通貨市場全体においてほんの小さな部分しか占めておらず、外為取引の大部分は銀行と通貨市場への参入者との間で「為替デスク」を通して取引されるものがほとんどです。
1. 為替相場で取引される通貨
アメリカのシカゴ商品取引市場(CME)のような組織化された為替相場の場合、特定の貨幣価値を表す標準化された通貨取引契約が、様々な取引規模で国際金融市場(IMM)で取引されます。中央決済機関は、取引相手同士の取引のマッチングを管理します。FX取引の利点の章で概略が記載されている通り、通貨の先物取引には様々なリスクが介在します。
2. 通貨市場
これと比較して、為替デスク市場では様々な参加者によって世界中で取引が行なわれています。価格品質、知名度や取引条件によって参加者が誰と取引することを望むかが決定されます。この市場はおそらく世界で最も競争の激しい市場であり、ACM のようなブローカーが新規顧客を開拓して既存顧客を維持したいと願う場合は、サービスの最高水準を満たし、市場基準に従い、確実に事業を運営する必要があります。2007年に国際決済銀行(BIS)の保護の下で行なわれた調査によると、記録を提出しているディーラーの世界的な粗利益は、2004年からの調査から60%以上増加した、一日当たり3.2兆ドルと予測されています。
世界中の様々な金融センターでは、自国通貨のポンドはその他の幾つかの通貨と比べて通貨市場であまり広く取引が行なわれていないにもかかわらず、最大金額の外為取引は多くの場合、英国で行なわれています。下記のグラフでも表示されている通り、全世界の外為取引のうち34%が英国で行なわれています。米国は大きく差を開けて17%で二位、スイスは6.1%で三位。日本はわずか6%で四位につけています。
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